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“蔡司理”大调仓!这只基金重仓股不留半导体 “最尖利的矛”找到新目标

发布时间:2022-05-08 00:41:03 来源:米乐m6app官网下载

  【“蔡司理”大调仓!这只基金重仓股不留半导体 “最尖利的矛”找到新目标】4月22日,诺安基金的司理蔡嵩松旗下3只基金发布了2022年一季报。其间,诺安立异驱动大调仓,前十大重仓股悉数替换,且没有了半导体标的;诺安生长与诺安和鑫则连续了半导体持仓风格。蔡嵩松的科技出资才能圈,已从半导体开端往外扩展。

  4月22日,诺安基金的司理蔡嵩松旗下3只基金发布了2022年一季报。其间,诺安立异驱动大调仓,前十大重仓股悉数替换,且没有了半导体标的;诺安生长与诺安和鑫则连续了持仓风格。蔡嵩松的科技出资才能圈,已从开端往外扩展。

  蔡嵩松表明,诺安立异驱动首要仓位在计算机板块,最大出资逻辑是职业估值较低、工业基本面呈现拐点。数字经济开展趋势对计算机职业开展具有最强催化作用,在方针催化、信息化含量提高、职业总量提高等逻辑下,东数西算、数字人民币、网络安全、职业信创等细分赛道,都是能够自上而下掌握的出资时机。

  在半导体方面,蔡嵩松以为,由科技立异带来的职业长时间景气量不会容易改动,半导体出资不该被其时的跌落所影响。现在相关中心财物估值已跌至前史低位,已到了买入性价比很高的阶段,未来会持续坚持科技趋势出资,陪同优异公司生长。

  诺安立异驱动一季报显现,到一季度末,诺安立异驱动持有的股票财物规划为3.72亿元,占基金总财物份额为91.62%。前十大持仓股票分别为卫兵通、旗天科技、数字认证、京北方、新国都、浪潮软件、数据港、科蓝软件、普联软件、宝兰德。这些重仓股总持仓份额为54.66%,与前一季度的55.83%无明显变化。

  值得注意的是,上述前十大重仓股,均为一季度新进标的,可谓是一次较为完全的“大换仓”。该基金2021年四季报显现的前十大重仓股,分别为盛美上海、长川科技、芯源微、宏微科技、北京君正、致远新能、雄韬股份、中自科技、新风景、鼎阳科技。

  而蔡嵩松办理的诺安生长与诺安和鑫,则仍然坚持了半导体持仓风格。诺安生长一季报显现,到一季度末,该基金的股票财物规划为227.74亿元,占基金总财物份额为91.98%,前十大重仓股分别为:圣邦股份、韦尔股份、兆易立异、中微公司、卓胜微、北方华创、三安光电、中芯世界、、沪硅工业。

  诺安和鑫方面,到一季度末,该基金股票持仓规划为31.56亿元,占基金总财物的份额为92.79%,前十大重仓股分别为、、、沪硅工业、、、芯原股份、、、亿华通。

  关于诺安立异驱动混合的大调仓,蔡嵩松在诺安立异驱动一季报中指出:“该基金现在首要仓位在计算机板块。职业估值较低,工业基本面呈现拐点,是我最大的出资逻辑。”

  蔡嵩松剖析,从计算机职业自身来看,曩昔几年与新能源、半导体等生长赛道比较一直是负收益,现在的估值是处于前史估值中枢的中下部方位。从工业基本面看,2022年数字经济也有着方针催化、信息化含量提高、职业总量提高等逻辑。比方,依据相关规划提出的总体目标,到2025年数字经济中心工业添加值占GDP比重到达10%。

  蔡嵩松于2021年5月接收诺安立异驱动混合,2021年二季度开端买入半导体,全体装备思路和诺安生长相似。在2021年三季度,该基金前十大重仓股开端呈现了等单个非半导体个股;2021年四季度,前十大持仓尽管还有半导体标的,但、等非半导体标的的数量已逐渐添加。

  在此前的专访中,蔡嵩松曾对我国证券报记者体系阐释过其出资理念:做最朴实的科技工业趋势出资,成为该范畴最尖利的“矛”。蔡嵩松以为,科技工业的出资逻辑可归纳为“1+2”,便是遵从科技工业立异晋级趋势,沿5G和自主开展两条主线进行出资布局。他其时还提到,跟着科技立异的持续推动和成绩确定性逐渐提高,除半导体板块外,“云”范畴等其他赛道,也有望成为工业趋势出资的新赛道。

  蔡嵩松的做法并不罕见。比方,景顺长城基金的科技基金司理杨锐文,他办理的长城生长龙头定位为全商场基金,但组合更偏重于大市值龙头生长股;长城公司管理基金和生长领航基金同样是定坐落均衡生长,但有较多仓位出资于以“专精特新”为代表的中小市值股票。

  蔡嵩松指出,2022年以来,商场危险偏好急剧下降,躲避具有长时间工业趋势的生长板块,半导体、新能源、军工等生长赛道股跌幅居前,逐渐聚集于稳增加相关板块。“尽管商场现在对生长板块预期较为失望,可是咱们需求客观看待。商场在这个方位,已反映了加息、通胀等相关预期。现在,许多长时间具有竞争力的优质公司估值现已跌至前史低位,到了买入性价比很高的阶段。现在买入这些优质中心财物,可能要接受短期阵痛,但长时间看往往具有较高的收益。”

  针对诺安立异驱动最新持仓的计算机赛道,蔡嵩松表明,数字经济开展趋势对计算机职业开展具有强催化作用,在方针催化、信息化含量提高、职业总量提高等逻辑下,东数西算、数字人民币、网络安全、职业信创等细分赛道,都是能够自上而下掌握的出资时机。

  在半导体方面,蔡嵩松表明,半导体职业的供需尽管由于疫情有所影响,由科技立异带来的职业长时间景气量不会容易改动。别的,半导体工业未来最大的时机在自主开展,半导体出资不该被其时的跌落所影响,也不该对工业开展视若无睹。“逆势出资是苦楚的,而重要的出资时机,往往呈现在商场存在严重不合的时分,未来持续对工业坚持理性剖析、客观判别,陪同优异科技公司生长。”

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